決算書理解講座８１では「財務分析手法～運転資金とその種類～」について説明しました。
今回は、「財務分析手法～各運転資金の所要額検討①～」について説明したいと思います。

まずは、基本的な経常運転資金の所要算定ですが、
①残高ベースからの把握（基本算式）
売上債権＋棚卸資産―仕入債務

②回転期間ベースからの把握
平均月商×（売上債権回転期間＋棚卸資産回転期間―仕入債務回転期間
から所要額を算定します。

次に増加運転資金ですが、資金需要の要因としては
・売上の増加
・取引条件（売掛・買掛期間、手形回収率及び手形支払率、手形サイト）の変化
の２つが考えられます。

これらの要因をもとに所要額の算出方法として次の３つがあります。

①売上が増加した場合（回転期間は不変）
増加運転資金所要額
＝平均月商増加額×（売上債権回転期間＋棚卸資産回転期間＋仕入債務回転期間）
（＝従来の経常運転資金×売上高増加率）

②回転期間が変化した場合（売上は不変）
増加運転所要額
＝平均月商×収支ズレの変化（※）
※（回転期間変化後の収支ズレ―従来の収支ズレ）

③売上と回転期間がともに変化した場合
増加運転資金所要額
＝（平均月商増加額×従来の収支ズレ）＋売上増加後の平均月商×収支ズレの変化）
（売上増による増加分＋回転期間の変化による増加分）

もう少しわかりやすくするために、次の例題から増加運転資金の算出を
してみたいと思います。

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
（例題）
年間売上高　　　：240百万円
売上債権回転期間：3ヵ月
在庫回転期間　　：1ヵ月
仕入債務回転期間：2ヵ月
次のように変化した場合の増加運転資金は？
①売上高が264百万円へ増加
②売上債権と在庫の回転期間がそれぞれ1ヵ月長期化
③①と②が同時に変化
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

①平均月商＝240÷12＝20百万円、平均月商増加額＝264÷12―20＝2百万円
収支ズレ＝3ヵ月＋1ヵ月―2ヵ月＝2ヵ月
増加運転資金＝2百万円×2ヵ月＝4百万円

②収支ズレの変化＝（4ヵ月＋2ヵ月―2ヵ月）―2ヵ月＝2ヵ月
増加運転資金＝22百万円×2ヵ月＝44百万円

③増加運転資金＝（2百万円×2ヵ月）+（22百万円×2ヵ月）＝48百万円（※）

従来の経常運転資金＝20百万円×2ヵ月＝40百万円
変化後の経常運転資金＝22百万円×4ヵ月＝88百万円
※は88百万円と40百万円の差額

ご理解頂けましたでしょうか？

次回は、「財務分析手法～各運転資金の所要額検討②～」について説明したいと思います。
お楽しみに！